Πάνω σε ωρολογιακή βόμβα τα διεθνή χρηματιστήρια;

xrimatistirioΠάνω σε ωρολογιακή βόμβα τα διεθνή χρηματιστήρια;

Του Θεόδωρου Σεμερτζίδη
Μελετώντας κανείς την παγκόσμια ιστορία θα διαπιστώσει πως αυτή είναι γεμάτη από λάθη και παραλείψεις τα οποία έχουν οδηγήσει σε καταστροφές. Δεν γνωρίζουμε εάν τα λάθη αυτά και οι παραλείψεις προήλθαν από ανικανότητα ή έπαρση, από τους ανθρώπους που έλαβαν τις αποφάσεις την εκάστοτε χρονική στιγμή, αλλά ένα είναι σίγουρο, ότι η ιστορία διδάσκει.

Επικρατεί βέβαια και η άποψη πως εάν δίδασκε δεν θα επαναλαμβανόταν, αλλά αυτό επαφίεται προς ανάλυση περισσότερο στη επιστήμη της ψυχολογίας παρά σε αυτήν της οικονομίας.

Οι ποσοτικές χαλαρώσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ που ξεκίνησαν το 2008, πέραν του αντικειμενικού τους σκοπού, που ήταν η τόνωση της αμερικανικής οικονομίας και η στήριξη μερικών από τις μεγαλύτερες επενδυτικές τράπεζες του κόσμου, φαίνεται πως είχαν και κάποιες παρενέργειες.

Διαβάζοντας κανείς το μηνιαίο στατιστικό δελτίο του NYSE για το margin debt (περιθώριο χρέους), θα διαπιστώσει πως για τον μήνα Νοέμβριο παρέμεινε λίγο πάνω από τα χαμηλά έτους στα $472,772 δισ. Φυσικά και αυτό από μόνο του δεν μας λέει και πολλά πράγματα, εάν όμως αυτό παρουσιαστεί σε ένα γράφημα μαζί με τον S&P 500 (βλ. παρακάτω γράφημα) τότε τα συμπεράσματα που μπορούν να εξαχθούν είναι σημαντικά.



Nicoin

ΚΟΨΕ ΤΟ ΤΣΙΓΑΡΟ ΕΥΚΟΛΑ, με το σπρέι Nicoin..!

Το σπρέι Nicoin – ένα φυσικό προιόν ,το οποίο βοηθάει να απαλλαγείτε απο τον έθισμο στη νικοτίνη μόνο σε 3 εβδομάδες..

Χωρίς έμπλαστρα, Χωρίς βιομαγνήτες, Χωρίς φάρμακα και συμπλήρωμα διατροφής, Χωρίς βιβλία και υπνοθεραπεία!..

Βοηθάει να κόψετε τσιγάρο εύκολα, Εξαλείφει τα στερητικά συμπτώματα ,Χωρίς αύξηση του σωματικού βάρους, Ηρεμεί τα νεύρα, Εξαλειφθεί την πίσσα και την νικοτίνη από τον οργανισμό!.

ΤΙΜΗ 49,00

ΑΓΟΡΑ ΜΕ ΑΝΤΙΚΑΤΑΒΟΛΗ

 Powered by WebCash


Ουσιαστικά το margin debt (ή γνωστό στην Ελλάδα ως margin) δίνει την δυνατότητα ανάλογα με την ποιότητα του χαρτοφυλακίου κάποιου επενδυτή, να αγοράσει μετοχές ίσης ή και μικρότερης αξίας δανειζόμενος το αντίστοιχο ποσό έντοκα.

Γενικά είναι ένα εργαλείο το οποίο αποβαίνει συμφέρoν για τον επενδυτή σε περιόδους ανοδικής ή έντονα ανοδικής κίνησης μιας αγοράς, ενώ αντιθέτως οδηγεί κυριολεκτικά στην καταστροφή σε περιόδους έντονης μεταβλητότητας ή πτωτικής κίνησης μιας αγοράς.

Κατά κοινή ομολογία η χρήση του margin πρέπει να γίνεται από έμπειρους επενδυτές κι όχι από άπειρους, για τον απλούστατο λόγο ότι χρειάζονται γρήγορα αντανακλαστικά και μεγάλη εμπειρία για την αντίληψη αλλαγής τάσης και την αλλαγή διάρθρωσης του χαρτοφυλακίου.

Σύμφωνα λοιπόν με το παρακάτω γράφημα παρατηρούμε πως ενώ το peak του περιθωρίου χρέους ήταν τον Μάρτιο του 1999, για τον S&P 500 ήταν τον Αύγουστο του ιδίου έτους, ενώ το αντίθετο συνέβη τον Φεβρουάριο του 2009 με το περιθώριο χρέους να βρίσκεται στο χαμηλότερο επίπεδο και τον S&P 500 να σημειώνει νέα χαμηλά τον Μάρτιο του ιδίου έτους (τα νούμερα σε πραγματικές τιμές).

1

Η σχέση μεταξύ περιθωρίου χρέους και S&P 500 γίνεται περισσότερο εμφανής στο παρακάτω γράφημα αντιστρέφοντας τις τιμές του περιθωρίου χρέους. Όπως γίνεται εύκολα αντιληπτό υπάρχει θετική συσχέτιση μεταξύ περιθωρίου χρέους και S&P 500 με το περιθώριο χρέους να προηγείται κατά μερικούς μήνες της πορείας του S&P 500 τόσο στις ανώτερές του τιμές, όσο και στις κατώτερές του (τα νούμερα σε πραγματικές τιμές).

2

Όπως διακρίνουμε, το περιθώριο χρέους μετά από το χαμηλό επίπεδο των $453,896 δισ. τον Σεπτέμβριο βρέθηκε τον Νοέμβριο στα $472,772 δισ. και εάν τους επόμενους μήνες συνεχίσει σταδιακά να μειώνεται, τότε το πιθανότερο είναι η πορεία του S&P 500 τους επόμενους μήνες να είναι κι αυτή πτωτική.

3

Ακόμη πιο εντυπωσιακό είναι να δούμε την ποσοστιαία αύξηση του περιθωρίου χρέους (margin debt) κι αυτή του S&P 500 (βλ. παρακάτω διάγραμμα). Όπως παρατηρούμε στις 1 Μαρτίου του 2000 είχαμε την μεγαλύτερη αύξηση του περιθωρίου χρέους και μετά από λίγο ακολούθησε νέο ιστορικό υψηλό για τον S&P 500. Το ίδιο συνέβη και στις 1 Ιουλίου του 2007, καθώς και στις 1 Απριλίου του τρέχοντος έτους, όπου η αύξηση του περιθωρίου χρέους ήταν 400%, δηλαδή η μεγαλύτερη ποσοστιαία αύξηση που υπήρξε ποτέ!

Όπως γίνεται αντιληπτό, από το 2009 κι έπειτα η αύξηση του περιθωρίου χρέους αυξανόταν με πολύ μεγαλύτερο ρυθμό από ότι τα προηγούμενα χρόνια και σε σχέση με την αύξηση του S&P 500. Σε αυτό συνέβαλαν κατά κύριο λόγω οι ποσοτικές χαλαρώσεις του Ben Bernanke από το 2008 κι έπειτα, τροφοδοτώντας ουσιαστικά την χρηματιστηριακή αγορά με φθηνό κι άφθονο χρήμα.

Και για τους… συνωμοσιολόγους, να τονίσουμε πως τα peak σε περιθώριο χρέους και S&P 500 γινόταν πάντα την πρώτη του εκάστοτε μήνα.

Παρατηρώντας κανείς τα διάφορα οικονομικά στοιχεία σε σχέση με την πορεία των χρηματιστηριακών αγορών, θα εξάγει το συμπέρασμα πως το 2016 επιφυλάσσει έντονες συγκινήσεις από οικονομικής και χρηματιστηριακής άποψης.

Ας ελπίσουμε πως αυτές οι συγκινήσεις δεν θα οδηγήσουν σε οικονομικές τραγωδίες.

liberal.gr

7 thoughts on “Πάνω σε ωρολογιακή βόμβα τα διεθνή χρηματιστήρια;

  1. axinosp says:

    Αν δείτε Παρασκευή 1 Γενάρη 2016 να γίνεται του κουτρούλη ο γάμος στις διεθνείς Χρηματαγορές,
    κάποιοι το έχουν προβλέψει !!
    “Mr. LaRouche says January 1st… Even if he is proven wrong this time… it is a very likely senario. The financial system is mathematically unsustainable (a Ponzi scheme). It is not the if it will suddenly collapse but when…
    https://larouchepac.com
    Emergency Christmas Eve Message: January 1st is Doomsday! Only an FDR Action Can Save You.
    https://larouchepac.com/20151223/emergency-christmas-eve-message-january-1st-doomsday-only-fdr-action-can-save-you
    Evil Rulers are Bringing Us to Annihilation— January 1 will be the Trigger
    https://larouchepac.com/20151225/evil-rulers-are-bringing-us-annihilation-january-1-will-be-trigger

  2. Ακέλας says:

    Από τούδε ψηφίζετε πλέον Τραπεζίτες !…Αλλά προς θεού μη νομίζετε ότι είναι πιο αξιόπιστοι από τους “πολιτικούς”,αφού ανέκαθεν τους είχαν στο χέρι από τα παρασκήνια ως υποβολείς τους!

  3. bob says:

    Μακαρι να γινει ενα παγκοσμιο κραχ.δωρο θεου σκεφτειτε το.ολοι φαλιμεντο ,οι αμερικλανοι θα σκανε φουσκες ,οι γερμανοι θα βαζογν bmw,mercedes,στον κ…λο τους και εμεις θα τους ξεπληρωσουμε με αγγουρια και πολυ τους ειναι.

Αφήστε μια απάντηση

Η ηλ. διεύθυνση σας δεν δημοσιεύεται. Τα υποχρεωτικά πεδία σημειώνονται με *