Η μάχη για την υποδομή της τεχνητής νοημοσύνης περνά πλέον σε νέα φάση: οι μεγάλοι όμιλοι δεν αρκούνται στα έτοιμα chips, αλλά σχεδιάζουν όλο και περισσότερο εξειδικευμένο silicon για τις δικές τους ανάγκες. Η Marvell βρίσκεται στο κέντρο αυτής της αλλαγής μέσω της συνεργασίας της με την Alphabet, τη μητρική της Google.
Παρά τα ισχυρά αποτελέσματα και τις αισιόδοξες προβλέψεις της εταιρείας, η μετοχή της υποχώρησε περίπου 8% στις προσυνεδριακές συναλλαγές την Παρασκευή. Ο λόγος δεν ήταν η έλλειψη ανάπτυξης, αλλά το ερώτημα πότε ακριβώς θα μετατραπεί η μεγάλη συμφωνία με τη Google σε πραγματικά έσοδα.
Η συμφωνία που μπορεί να αλλάξει το μέγεθος της Marvell
Το Reuters αναφέρει ότι η συνεργασία για custom AI chips θα μπορούσε να αποκτήσει συνολική αξία έως και 120 δισ. δολάρια μέχρι το οικονομικό έτος 2033. Αν το σενάριο υλοποιηθεί, η Alphabet μπορεί να εξελιχθεί σε έναν από τους μεγαλύτερους μετόχους της Marvell.
Η τάση αυτή επιβεβαιώνει κάτι που φαίνεται ήδη σε ολόκληρο τον κλάδο. Η ζήτηση για AI chips έχει εκτοξεύσει τις εξαγωγές της Νότιας Κορέας, ενώ παράλληλα όλο και περισσότερες εταιρείες προσπαθούν να αποκτήσουν δικό τους εξειδικευμένο hardware.
Γιατί οι επενδυτές ανησύχησαν
Ο CEO Matt Murphy ξεκαθάρισε ότι μέρος των εσόδων από τη Google έχει ήδη ενσωματωθεί στις προβλέψεις έως το 2028, όμως η πιο ουσιαστική επίδραση αναμένεται από το οικονομικό 2029 και μετά. Για μια αγορά που έχει μάθει να προεξοφλεί τεράστια ανάπτυξη στην AI μέσα σε λίγα τρίμηνα, αυτή η χρονική απόσταση ήταν αρκετή για να δημιουργήσει νευρικότητα.
Παρόλα αυτά, αρκετοί αναλυτές αύξησαν τους στόχους τιμής τους για τη Marvell, θεωρώντας ότι η εταιρεία έχει τη δυνατότητα να κερδίσει σημαντικό μερίδιο στην αγορά custom accelerators, δικτύωσης και data-center connectivity.
Το τέλος του «ένα chip για όλους»;
Η μεγαλύτερη αλλαγή είναι στρατηγική. Οι hyperscalers θέλουν να μειώσουν την εξάρτησή τους από γενικής χρήσης GPUs και να βελτιστοποιούν κάθε κομμάτι του συστήματος για τα δικά τους μοντέλα. Το ίδιο μοτίβο βλέπουμε και στις κινήσεις άλλων παικτών. Πρόσφατα γράψαμε για τη μάχη της Anthropic για πρόσβαση σε custom AI chips.
Η πραγματική μάχη είναι η υποδομή
Η δημόσια συζήτηση για την AI επικεντρώνεται στα μοντέλα και στα chatbots. Όμως το τεράστιο οικονομικό παιχνίδι βρίσκεται χαμηλότερα: chips, μνήμη, δικτύωση, ηλεκτρική ενέργεια και data centers. Η Marvell ποντάρει ακριβώς εκεί. Το ερώτημα δεν είναι αν η ζήτηση θα υπάρξει, αλλά αν τα έσοδα θα έρθουν αρκετά γρήγορα ώστε να δικαιολογήσουν τις ήδη υψηλές αποτιμήσεις.
ΔΙΕΘΝΗ
ΔΙΕΘΝΗ
ΔΙΕΘΝΗ
Αφήστε μια απάντηση